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临芯投资合伙人邹俊军5GIoT等带给集成

2019.07.11 来源: 浏览:4次

?临芯投资合伙人邹俊军:5G、IoT等带给集成电路产业新机遇

5月20日消息,在近日举行的“‘芯’资本论坛”上,临芯投资的合伙人邹俊军发表了题为《半导体产业的投资与并购》的主题演讲。他表示,集成电路产业是中国必须要做也是必须要掌握在自己手上的产业。不仅是因为这个产业体量巨大,更因为其涉及到国家安全。

邹俊军认为,“集成电路是一个很特殊的产业,是工业的粮食,重要性不言而喻。如今随着5G、IoT等新兴需求的出现,带给集成电路产业新的机遇,在这个过程中,我国企业要做的就是找准突破点,将这个产业做大、做强。”

关于博通壮大的思考

在会议现场,邹俊军分享了一张全球前十大IC公司的收入排名,其中,排名第一的是博通,排名第二的是高通。

邹俊军从博通的发展壮大的历程中总结出了四点经验。第一,集成电路产业竞争非常残酷,从博通并购成长的历程来看,就是围绕其产品线不断地扩张,同时通过很高超的并购手段来打造多产品的龙头。第二,围绕其业务布局,博通能够很好地把握行业发展趋势。比如说抓住5G的发展趋势,持续收购产业链上的公司,巩固其在多个细分行业龙头地位,不断享受行业发展带来的红利。

第三,博通有一套和成熟的并购整合系统。国内的IC公司在整个产业链上,比如封装、测试环节较强,这是因为国内在劳动力成本和市场上具备一定的优势。但是目前来看,在一些并购的后期整合上,相比国外企业还需进一步加强。第四,从公司主体上来看,博通的前五大股东都是私募基金,也就是说博通其实是一个由私募基金主导并推动发展起来的一个全球最大的IC公司。

邹俊军认为,这种做法对国内企业来说也有一定的借鉴意义,尽管可能国内企业所处的阶段还比较早,但是国内应该也会经历这么一个时期。

根据博通公司的发展历程,邹俊军总结出了四点经验:第一,在企业的发展过程中,人是最重要的因素,没有人才企业也无法发展壮大。第二,企业的战略要清晰,要抓住行业发展的脉搏,比如说5G以及IoT这种行业发展的红利,顺应行业的发展趋势。

第三,适时依靠资本的助推,很多企业尤其是正在遇到成长瓶颈的企业在发展的过程中难免需要一些外部的助力,这个时候资本就可以发挥作用。在一些领域的产业,可以适当的由资本来主导和推动,甚至于激进的投资模式也是可以尝试的。第四,企业的规模很重要。要想进入全球的主力市场,成为一个大的玩家,规模很重要,没有规模就不足以抵抗市场的竞争,不足以抵御外来并购的威胁。

国内集成电路设计领域的并购建议

围绕全球IC设计领域的并购,邹俊军认为,接下来,所谓跨境的并购海淘将会减少很多。从国际市场来讲

临芯投资合伙人邹俊军5GIoT等带给集成

,并购量总体趋势下降,远没有前几年活跃。作为国内的投资来讲,可以投资一些涉及到中高端领域比如电池管理这一类的产品,对国内投资者来说或许还有一定的可操作性。

“另一种办法是嫁接一些国外的大型公司。比如博通通过战略调整,剥离了工业部门,对于国内的公司来说这是很好的机会,可以将它拿过来作为补充,这样就能很快的提升企业在全球的竞争力。因为这种公司有很成熟的客户、技术和团队,如果国内企业能够将这些资源嫁接起来将会是一件非常有利的事情。”邹俊军表示。

邹俊军预言,接下来国外的跨境机构将会越来越少。因为国内和国外的公司已经整合的很完美,均成为了巨头,很难找到小而美、在某一新领域做的很好的公司。

在产业策略方面,在国内某些领域里面已经具备一些产业整合、并购的机会。比如围绕模拟的电源管理等领域。专注国内电源管理的中低端的公司很多,但真正能够做到中高端工业级的企业屈指可数。在这种情况下,国内已经有很好的产业机遇在这一领域,如何进一步提升,提高在中高端电池管理领域的竞争力,是值得关注的话题。

“接下来,围绕一些能够发挥我国产业优势的领域,可以适当的进行一些产业调整。”邹俊军建议。

另外,在一些细分领域,比如围绕传感器/MEMS需要大量的设备集采,但是我国真正能够做好、规模大、出货量大、有中高端应用场景的企业并不多,可以在现有的规模、工艺上提升竞争力。此外,围绕MCU领域需求量很大,门槛较高,但是我国有很大的应用市场,国内也许有一些公司能够趁势而起。围绕着5G领域,将会有很大的市场机遇,比如射频和IoT,但是此领域门槛相对较高,国外的巨头公司纷纷参与进来,给国内的相关企业造成较大的压力。

在邹俊军看来,整个IC产业链很长,内容也很多,除了设计以外,还有材料、设备。其中,设备非常关键,没有设备整个产业无法运行。但是设备也是国内产业的痛点。相较于国外,国内要追赶的时间还需要很长,如何从现有的产业优势来寻求突破,找准风口?还需花费大量的时间提升竞争力。

对此,他有三点建议:第一,国内企业可以从后端,也就是封装、测试等环节找到一些可以突破的点,这样做相对简单,也符合客观规律,但是花费的时间较长。第二,在封装、测试等优势环节,寻找突破口。第三,从投资的角度来看,锁定一些优质的成长型公司和他们一道共同成长,助推这些企业的发展。

“设备是一个很大的领域,企业可以将眼光放长、放宽一点。立足于泛半导体来找突破口,然后不断地成长。”邹俊军表示。

邹俊军认为,集成电路产业发展了这么多年,有些东西已经非常成熟,有一些领域是不需要从头开始的,可以通过并购的方式简单迅速的提升企业的竞争力。

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